西政府借给银行业600亿为何都肉包子打狗了？

欧浪时评6月17日马德里 （柳传毅） 西班牙中央银行昨天发表名为“2008-2014西班牙银行业危机报告”，在这份257页的央行白皮书里，显示在2008-2014年间，西班牙国库为完成对西班牙金融和银行业的健康化（也即政府注资解困），一共花去了606亿欧元，央行白皮书认为，这606亿大部分将“打水漂”，因借贷给西班牙众多银行的几百亿公共血汗，大约能收回120亿欧元左右。也即：借给别人100欧元，以后只须还债20欧元就行了。

西班牙银行业危机自2008年开始呈现，政府对于受困银行只能伸手予挽救。至2012时，刚上台不久的人民党拉霍伊政府，一次又一次宣言、保证说西班牙不会有一家银行业必须被挽救，因都合格通过了欧盟的压力计测试，但事情远非靠口头跑火车就能掩盖得了的，在更严厉测试下，显示西班牙众多银行业的债务拨备严重不足，已在大崩溃边沿。危急下，西班牙政府邀请七家国际会计所对西班牙全国银行业作审计（光金融审计就花费几百万欧元），结果是，要完成西班牙金融银行业的帐目健康化，需要600多亿欧元。

拉霍伊政府无法拿出这笔钱，只能向欧盟和IMF国际基金求救，但国际机构并不信任西班牙银行业，条件是只能在西班牙政府作担保下，提供规模可达1000亿欧元的借贷。因此，2012年6月，拉霍伊政府以担保人身份，从国际借贷了400亿欧元，通过FROB（西班牙银行业有序化重组基金）向受困银行“大输血”，加上西班牙政府私下掏的腰包，西班牙一共向多家银行“输血”606亿欧元，算是“胜利完成了银行业健康化行动”，“避免了西班牙走向灾难”。如今，这600亿被默认是肉包子打狗。

西班牙政府的押注是“有去无回”，早就在很多观察家的预料之中，因国库借钱挽救银行业，并非“借一分钱就还一分钱”，而是将公共注资认购各受困银行的可置换股，即半国有化那些水淹脖子的储蓄行和普通银行（诸如Bankia、CAM等等），也即西班牙国有机构FROB将是股东之一（但不参与管理）。为挽救西班牙银行业而“立下大功”（起码拉霍伊认为是“大功”）的西班牙经济部长当时曾称，政府无意成为股东，因置换股权式借贷是临时的，此后将重新私营化那些被政府挽救的银行。

这就涉及到，西班牙政府要收债，不是收白花花的欧元，而是把手中持有的那些万恶的、一年比一年不值钱的银行置换股抛售给民间，以完成各家银行被重新私有化。这也就有了央行白皮书认为的“买进时值100，如今只能以20贱卖出去”悲哀通报了。也即借给银行的606亿只能收回120亿左右。

那么西班牙当初做担保向欧行和IMF借贷的400亿怎么办？还要还不？

这可是一分都不能少的事，而且还要归还平均利息3%左右，这个利息算低得很，因而，西班牙政府当时曾为能如此低息就借到了400亿，几乎高兴到要“放鞭炮庆祝自己被挽救”（西班牙媒体语），拉霍伊大称经济部长德金多斯（图）在欧洲谈判里“能干”，因此立下了“大功”。德金多斯当时曾称，“挽救西班牙银行业不花纳税人哪怕一分钱”，因都是借来的，又是银行业自己会还的。但如今，连央行都承认只能收回120亿左右，剩余的280亿谁还呢？西班牙自己偷偷印一些钞票去还钱是肯定不行的。